Il prezzo dell’oro ha registrato il suo mese di ottobre migliore in quasi mezzo secolo, sfidando la forte resistenza derivante dall’impennata dei rendimenti dei titoli del Tesoro e dal forte dollaro USA. Il mese scorso il metallo giallo ha registrato un rally incredibile del 7,3%, chiudendo a 1.983 dollari l'oncia, il suo mese di ottobre più forte dal 1978, quando balzò dell'11,7%.
L’oro, un asset non fruttifero, storicamente ha vacillato quando i rendimenti obbligazionari erano in rialzo. Quest'anno, tuttavia, è stata fatta un'eccezione per una serie di rischi economici e geopolitici significativi, tra cui il debito nazionale da record, l'aumento delle insolvenze delle carte di credito, il nervosismo in corso per la recessione (nonostante l'insistenza di Jerome Powell sul fatto che la recessione non sia più nelle intenzioni della Federal Reserve). previsioni) e due guerre.
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Crea il tuo portafoglio d'oro in un mercato incerto
Se ritieni che queste condizioni continueranno a stimolare la domanda di investimenti in oro, ora potrebbe essere un buon momento per prendere in considerazione l’idea di ottenere esposizione (o aumentare la tua esposizione) in previsione di prezzi potenzialmente più alti.
Un avvertimento: il metallo sembra ipercomprato in questo momento sulla base dell’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, quindi potremmo vedere alcune prese di profitto a breve termine. Credo che si stia creando un forte supporto e, se le azioni si ritirassero dalla pompa della scorsa settimana, potrebbe essere un catalizzatore adeguato per un rally dell'oro. Tieni presente che, per un periodo di 30 anni, novembre è stato il mese migliore per le azioni, con l’S&P 500 in aumento in media dell’1,96%, sulla base dei dati Bloomberg.
Raccomando una ponderazione dell'oro non superiore al 10%, divisa equamente tra lingotti fisici (lingotti, monete e gioielli) e titoli minerari d'oro di alta qualità, fondi comuni di investimento ed ETF. Ricordatevi di riequilibrare almeno una volta all'anno, se non più frequentemente.
Perché le banche centrali scommettono molto sull’oro
Se sei ancora indeciso, dai un'occhiata a cosa ha fatto il settore ufficiale. Le banche centrali hanno acquistato complessivamente 337 tonnellate di oro nel terzo trimestre, segnando il secondo trimestre più grande mai registrato, secondo l’ultimo rapporto del World Gold Council (WGC). Da inizio anno, le banche hanno aggiunto ben 800 tonnellate, ovvero il 14% in più rispetto a quanto aggiunto durante gli stessi nove mesi dell’anno scorso.
L’elenco dei maggiori acquirenti durante il terzo trimestre è stato dominato dai mercati emergenti mentre i paesi continuano a diversificarsi allontanandosi dal dollaro statunitense. Al primo posto c’era la Cina, che ha aggiunto ben 78 tonnellate di oro, seguita da Polonia (oltre 56 tonnellate) e Turchia (39 tonnellate).
Consiglio spesso agli investitori di prestare attenzione a ciò che fanno le banche centralidopiuttosto che quello che loroDire,ma a volte sono puntuali e vale la pena ascoltarli.
Durante la conferenza stampa del mese scorso, ad esempio, il presidente della Banca nazionale polacca (NBP) Adam Glapiński ha affermato che il paese dell’Europa orientale continuerà ad acquistare oro, il che “rende la Polonia un paese più credibile”. L'obiettivo è che l'oro rappresenti il 20% delle riserve estere totali della Polonia. A settembre, secondo i dati del WGC, l’oro rappresentava l’11,2% delle sue disponibilità.
La corsa all'oro in Giappone
Dai un'occhiata anche al Giappone. Il paese non è stato tradizionalmente un grande importatore di oro, ma gli investitori e le famiglie giapponesi in generale hanno recentemente alzato il prezzo del metallo giallo fino al nuovo massimo storico di ¥ 300.000. Si tratta di una differenza sostanziale rispetto al prezzo medio trentennale di poco meno di ¥ 100.000.
Nel medio e breve termine, la corsa all'oro in Giappone è stata innescata principalmente dallo storico calo dello yen rispetto al dollaro statunitense, che ha spinto gli investitori a cercare una copertura contro l'inflazione.
Nel tentativo di frenare l’aumento dei prezzi al consumo, il primo ministro giapponese Fumio Kishida ha introdotto un pacchetto di stimoli da 17mila miliardi di yen (113 miliardi di dollari) che, tra le altre cose, prevede tagli temporanei alle tasse sul reddito e sulla residenza, assistenza alle famiglie a basso reddito e alla benzina. e sussidi ai servizi pubblici.
Ma come molti di voi sanno, la stampa di denaro da parte dei governi mondiali, soprattutto durante la pandemia, è in gran parte responsabile dell’attuale ondata di inflazione che ha inciso profondamente sulle tasche dei consumatori di tutto il mondo. Un piano di spesa da 113 miliardi di dollari in questo momento fungerà da carburante su un falò.
Le famiglie giapponesi sembrano capirlo, dato che la loro approvazione per la carica di Kishida come primo ministro è scesa al minimo storico del 33%, secondo un recente sondaggio di Nikkei e Tokyo TV. Alla domanda sui potenziali tagli fiscali, ben il 65% dei partecipanti ha affermato che si tratta di una risposta inappropriata all’elevata inflazione.
Una strategia migliore, a mio avviso, è quella con l’oro e le azioni minerarie aurifere. Come ha dimostrato più volte il WGC, l’oro si è generalmente comportato bene durante i periodi di elevata inflazione. Storicamente, quando i tassi di inflazione hanno superato il 3% – che è il livello in cui ci troviamo oggi – il prezzo medio dell’oro è aumentato del 14%.
Per il periodo di 12 mesi a partire da venerdì, l’oro in dollari è aumentato del 22%, battendo l’indice S&P 500 (in rialzo del 19% nello stesso periodo) ed è ben al di sopra dell’inflazione.
Orario di pubblicazione: 09-nov-2023